看跌期权的到期操作和计算

1. 看跌期权的到期操作和计算

问问题也别全问了，留些自己思考，否则基本等于白问，拷贝粘贴谁不会呢。按情况（1）做一下：
到期时1欧元换1.26美元，而出口商买了看跌期权执行价1欧元换1.3美元，因此必然会选择执行，那么出口商收到欧元贷款X欧元，执行期权可以获得X*1.3美元。而如果开始出口商没购买期权，那么出口商只能在即期市场买美元，即X*1.26美元。所以出口商做为买方获得了X*(1.3-1.26)美元的收益，再扣除期权费，即总收益X*(1.3-1.26-0.02)=X*0.02美元。卖方当然就是总损失X*0.02美元。
其它情况类推好了。提醒一下，情况（5）和（6）反映了期权的另一面。
 
有啥问题咱们再讨论。

2. 计算看跌期权的价值

3. 关于看空期权最终价值计算问题

多出的170可以看作为时间价值，必须注意期权是在未来某一时点赋予期权持有者用执行价格买入(对于看涨期权来说)或卖出(对于看跌期权来说)标的物，在期权没有到期时，期权的价值大致有两部分组成，一部分时内在价值，而另一部分是时间价值，实际上那投资者在棉花期货为15000时，购入14600的棉花看跌期权，那时这期权实际上是属于价外期权，即没有内在价值，那权利金330实际上可以理解为期权的时间价值，而当棉花期货为14000时，这期权的内在价值为600，那多出的170也是属于时间价值。

4. 计算看跌期权的价值

1、3个月无风险收益率r=10%x3/12=2.5%；
2、该股票年波动率30%即0.3，3个月后股价变动上行乘数
u=e^[0.3x(3/12)^0.5]=e^（0.3x0.25^0.5）=e^(0.3x0.5)=1.1618，表示3个月后股价可能上升0.1618；
3、股价变动下行乘数d=1/u=1/1.1618=0.8607，表示3个月后股价可能下降0.1393；
4、上行股价Su=股票现价Sx上行乘数u=50x1.1618=58.09；
5、下行股价Sd=股票现价Sx下行乘数d=50x0.8607=43.035；
6、股价上行时期权到期日价值Cu=0；
7、股价下行时期权到期日价值Cd=执行价格-下行股价=50-43.035=6.965；
8、套期保值比率H=（Cd-Cu）/（Su-Sd）=（6.965-0）/（58.09-43.035）=0.4626；
9、期权价值C=（HSu-Cu）/（1+r）-HS=（0.4626x58.09-0）/（1+2.5%）-0.4626x50=3.09。

扩展资料：期权价值影响因素
1、标的资产市场价格
在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。
2、执行价格
在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。
3、到期期限
对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。
参考资料来源：
百度百科-期权价值
百度百科-看跌期权

5. 看跌期权价格怎么计算？

看跌期权价格计算方式：看跌期权价格＝看涨期权价格＋执行价格的现值－股票的价格。拓展资料：1.如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格（执行价格），看跌期权的买方就可以以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出基础资产而获利，所以叫做看跌期权。如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利。按期权履约的方式可以分欧式期权与美式期权。欧式期权必须持有至到期，是不能提前执行的。美式期权可以看做附有提前执行权利的欧式期权，即可以在到期日前的任一交易日行权。2.期权价值影响因素a、标的资产市场价格。在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。b、执行价格。在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。c、到期期限。对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。3.看跌期权给予投资者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格出售某种资产的权利。例如，一份执行价格为85美元的EXXON股票10月份到期看跌期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格出售EXXON股票的权利，甚至就算当时该股票的市场价格低于85美元。当资产价值下跌的时候，看跌期权的利润才会增长。只有当其持有者确定资产当前价格比执行价格低时，看跌期权才会被执行。

6. 看跌期权的价格怎么计算？

看跌期权价格计算方式：看跌期权价格＝看涨期权价格＋执行价格的现值－股票的价格。拓展资料：1.如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格（执行价格），看跌期权的买方就可以以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出基础资产而获利，所以叫做看跌期权。如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利。按期权履约的方式可以分欧式期权与美式期权。欧式期权必须持有至到期，是不能提前执行的。美式期权可以看做附有提前执行权利的欧式期权，即可以在到期日前的任一交易日行权。2.期权价值影响因素a、标的资产市场价格。在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。b、执行价格。在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。c、到期期限。对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。3.看跌期权给予投资者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格出售某种资产的权利。例如，一份执行价格为85美元的EXXON股票10月份到期看跌期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格出售EXXON股票的权利，甚至就算当时该股票的市场价格低于85美元。当资产价值下跌的时候，看跌期权的利润才会增长。只有当其持有者确定资产当前价格比执行价格低时，看跌期权才会被执行。

7. 看涨期权什么时候最值钱? 看跌期权什么时候最赔钱？

亲亲您好[开心]，看涨期权最值钱的时候是当期权的行使价格大于或等于证券的市场价格时，因为期权持有者可以以期权的行使价格购买证券，而无需支付市场价格。看跌期权最赔钱的时候是当期权的行使价格小于或等于证券的市场价格时，因为期权持有者可以以期权的行使价格出售证券，而无需支付市场价格。相关资料：涨期权是指一种认购期权，持有人有权在期权到期日之前以期权行使价格购买资产，而不是期权到期日时资产的市场价格。持有涨期权的投资者可以以低于市场价格的价格购买资产，从而获得收益。【摘要】
看涨期权什么时候最值钱?
看跌期权什么时候最赔钱？【提问】
亲亲您好[开心]，看涨期权最值钱的时候是当期权的行使价格大于或等于证券的市场价格时，因为期权持有者可以以期权的行使价格购买证券，而无需支付市场价格。看跌期权最赔钱的时候是当期权的行使价格小于或等于证券的市场价格时，因为期权持有者可以以期权的行使价格出售证券，而无需支付市场价格。相关资料：涨期权是指一种认购期权，持有人有权在期权到期日之前以期权行使价格购买资产，而不是期权到期日时资产的市场价格。持有涨期权的投资者可以以低于市场价格的价格购买资产，从而获得收益。【回答】

8. 看跌式期权空头与看跌期权多头的回报

看涨期权多头是指买入看涨期权，空头是卖出看涨期权。看跌期权多头是指买入看跌期权，空头是卖出看跌期权。期权和期货的不同之处在于期权到期由一个选择权，即可以成交，也可以不成交。如果不成交则损失的是期权费。

这和预期波动的程度有关，如果预期会大幅下跌，那看跌期权的多头会收益更多。但如果下跌的幅度不大，看涨期权的空头收益会更多。

可以这么理解，如果股票价格下跌，看跌期权多头的收益的分布是从0到正无穷的区间，减去支付的期权费，也就是说仍然有可能亏钱或者赚的很少的风险。但与此同时只要股价下跌（或保持不变），看涨期权的空头收益是固定的，也就是卖出看涨期权的期权费。所以看涨期权的空头相当于放弃了获得更高收益的可能，来换取较为安全的较低收益。