什么是人民币对外汇期权

1. 什么是人民币对外汇期权

2. 什么是期权交易

期权的英文为option，也常译为选择权。期权实际上是一种与专门交易商签订的契约，规定持有者有权在一定期限内按交易双方所商订的“协定价格”，购买或出售一定数量的股票。对购买期权者来说，契约赋予他的是买进或卖出股票的权利，他可以在期限以内任何时候行使这个权利，也可以到期不执行任其作废。但对出售期权的专门交易商来说，则有义务按契约规定出售或购进股票。股票的期权交易并不是以股票为标的物的交易，而是以期权为中介的投机技巧。
期权交易需要考虑的因素大体上有三方面：第一是期权的期限，即期权的有效期。它是期权交易的重要内容，一般为三个月左右。各交易所对此都定有上限；第二是交易股票的种类，数量和协定价格；第三是期权费，亦称保险费，是指期权的价格。
期权交易最显著的特点是：(1)交易的对象是一种权利，一种关于买进或卖出证券权利的交易，而不是任何实物。这种权利，具有很强的时间性，它只能在契约规定的有效日期内行使，一旦超过契约规定的期限，就被视为自动弃权而失效。(2)交易双方享受的权利和承担的义务不一样。对期权的买入者，享有选择权，他有权在规定的时间内，根据市场情况，决定是否执行契约。(3)期权交易的风险较小。对于投资者来说，利用期权交易进行证券买卖其最大的风险不过是购买期权的费用。
期权交易可分买进期权交易和卖出期权交易两种。
1.买进期权买进期权，又称看涨期权或“敲进”。买进期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。购进期权后，当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金)，期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票，然后按市价出售，或转让买进期权，获取利润；当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时，期权购买者将受一定损失；当股票市价低于协议价格时，期权购买者的期权费用将全部消失，并将放弃买进期权。因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。
2.卖出期权卖出期权是买进期权的对称，亦称看跌期权或“敲出”，是指交易者买入一个在一定时期内，以协议价格卖出有价证券的权利。买主在购入卖出期权后，有权在规定的时间内，按照协议价格向期权出售者卖出，一定数量的某种有价证券。在证券市场上众多的交易方式中，一般说来，只有当证券行市有跌落的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。

3. 听说人民币期权交易要出来啦，真嘛？

　　恩，是的，你看看下面的文章

　　人民币期权交易最快将在两个月内推出

　　时隔四年，风声再起。12月14日，彭博报道称，国家外汇管理局已征求部分银行的看法，人民币期权交易最快可能在两个月内推出。

　　“2007年外管局就曾在个别银行进行试点，做过相应准备，但金融危机令进程中断。”某股份行金融市场部人士以“毫无征兆”四字表达了意外之感。

　　14日，包括交通银行、兴业银行在内的多家商业银行金融市场部相关人士接受本报记者采访时均表示，未收到来自外管局的征求意见。而国家外管局亦未给予记者正面回应。

　　尽管如此，在商业银行人士看来，重提人民币期权交易并非一时心血来潮。某国有大行金融市场部人士对本报记者分析，人民币升值预期推动下，重提人民币期权交易，可以丰富人民币汇率风险对冲工具。“目前，这类对冲工具极为缺乏。”

　　不过，正如上述国有大行人士所言，“人民币期权交易推出难度不亚于股指期货，甚至更难。”

　　定价难题

　　人民币期权交易呼声再起，但四年前的难题直至今日并未有大的改观，其中之一便是定价。

　　2007年下半年，随着人民币远期、掉期交易相继推出，国家外管局曾一度酝酿顺势推出针对企业客户的人民币期权交易，目的是为了便于银行头寸管理，使得银行能够提供更市场化的报价，以便为商业银行规避人民币汇率风险提供更多渠道。

　　“初衷很好，外管局当时也找个别银行做了试点。”上述股份行资金部人士表示，但试点遭遇了定价难题，尤其是对于尚不完善的人民币汇率形成机制而言，人民币期权定价机制一直等待合理的解决方案。

　　上述国有大行金融市场部人士表示，自2005年汇改以来，人民币先是经历了长达三年的快速升值，2008年第四季度在金融危机冲击下，人民币又采取了事实上盯住美元的策略，然后在2010年6月重启汇改。“人民币升值忽快忽慢，有时双边升值有时单边，导致期权定价存在很大问题。”

　　而人民币期权交易迟迟未能出台的背景下，我国银行间的避险工具主要是人民币远期交易，还有商业银行为贸易企业提供的人民币远期结售汇交易。

　　央行2010年第二季度货币政策执行报告显示，上半年，人民币远期交易量大幅增加，累计成交54.9亿美元，日均同比增加72.0%。

　　不同于外汇掉期和远期交易，期权是一个到期后选择是否继续进行交易的权力，这就使其定价难度和市场波动性比期货更复杂，“波动性很大，很容易造成损失。但对严重缺乏基础产品的人民币而言，推出期权是迟早的事，只等制度条件成熟。”

　　于是，金融危机结束后，此前被迫中断人民币期权交易再次成为商业银行谈论的话题。上述国有大行人士表示，“外管局、银行的很多准备工作包括系统、制度和培训都已完成，就看决策层的意见了。”

　　但自今年6月汇改重启后，人民币再度走上升值之路。“升值预期一致的情况下，期权对手方如何找？”一位银行业分析师反问记者。

　　上述股份行金融市场部人士表示，由于期权成本较低且可以套期保值，因此在一个成熟市场，期权交易量非常大。“市场成交量足够大的话，期权是一个很好的汇率风险对冲工具。反之，企业和金融机构付出成本会增加。”

　　他认为，即便人民币期权如期推出，但若初期市场交易量不大，企业和银行可能会更倾向于选择远期定价手段。

　　场内还是场外？

　　早在四五年前，有关部门已明令禁止境内金融机构进入香港从事相关期权交易。

　　在平安证券固定收益部研究主管石磊看来，监管层的担忧不无道理。“一旦境内外金融市场通过期权交易的方式打通，境外人民币升值预期若比境内高，流动性好于境内，资本可以通过跨境套利，进一步推动人民币升值预期，这将增加宏观调控难度。”

　　但事实上，人民币期权已然亮相香港。今年10月，汇丰控股就曾表示，其与汇丰私人银行以及一家企业客户分别交易了一笔一个月期的澳元兑人民币期权和一笔一年期美元兑人民币期权。

　　而芝加哥商品交易所（下称CME）早在2006年已推出人民币期权交易，主要进行现金交割。

　　石磊认为，上述两种模式略有差异，CME主要进行场内交易，提供标准化期权产品，目前市场规模较小；而香港离岸市场则是柜台交易，市场相对大一些，且流动性很好。

　　这两种模式也为即将在国内推出的人民币期权交易提供了充分借鉴。

　　上述国有银行人士透露，2006年4月，中国外汇交易中心就已成立专门的外汇期货开发小组，并与CME草签协议，所有的中心成员会打包成一个结算会员，在CME交易人民币期货。

　　事实上，中国外汇交易中心或将成为人民币期权交易平台。石磊分析，未来推出的人民币期权交易，有可能是场内的，因为场外交易不便于监管。即使推出“类场外”交易，所有备案也均需在场内。

　　而银行则更希望采取场外交易方式。上述股份行金融市场部人士分析，场外交易其报价比较有余地，而场内交易的参与者会比较多。

　　在上述人士看来，人民币期权交易或将面临比股指期货更严格、更漫长的等待。外管局可能会对机构设置更高的准入门槛，“做期权的一定要做远期，做远期的不一定能做期权。”

　　——资料来源于上海中规钢材电子交易市场

4. 什么是期权交易

看来你对百度的使用还不到位啊 
这种问题百度一下就可以了  
我还是到百科里面给你复制一下吧

期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利(即期权交易）。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。

举例说明
  （1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：   行使权利－－A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。B则损失50美元。   售出权利－－A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。   如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。   （2）看跌期权：1月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：   行使权利－－A可以按1695美元/吨的市价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元，B损失50美元。   售出权利－－A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元。如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。   通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务，他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具。1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式（布莱克－斯科尔斯公式）的发明人，这也说明国际经济学界对于期权研究的重视。

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5. 什么是期权交易？

员工期权就是一个用极低的行权价在未来可以获得公司的股票，如果公司成功上市或者被人收购，对应的股票往往有较大幅度的增长，员工行权后将股票卖出，可以获得一笔财富。 在国外，比如美国硅谷，有的科技公司给予员工低薪酬高期权，公司成功后，员工得到远超过固定薪酬的回报。

6. 什么叫期权交易？

期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。
期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有对等的权利和义务。
与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。

扩展资料：期权主要有如下几个因素构成：
（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。
（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
参考资料来源：百度百科-期权交易

7. 什么是期权交易

期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。
期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有对等的权利和义务。
与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。

扩展资料：期权主要有如下几个因素构成：
（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。
（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
参考资料来源：百度百科-期权交易

8. 什么是期权交易

期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。
期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有对等的权利和义务。
与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。

扩展资料：期权主要有如下几个因素构成：
（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。
（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
参考资料来源：百度百科-期权交易