如何计算证券的期望收益率？期望收益率跟什么因素有关？

1. 如何计算证券的期望收益率？期望收益率跟什么因素有关？

证券主要包括股票和债券。股票收益率计算不得不首先介绍一下资本资产定价模型（CAPM）；债券收益率计算方法比较多。
一、资本资产定价模型（CAPM）
资本资产定价模型（CAPM）是建立在马科维茨资产组合理论基础上。资本资产定价模型核心思想是将风险分为两大类，一类是系统性风险（也可称为不可分散风险、市场风险），另一类是非系统性风险（也可称为可分散风险、公司特有风险）。系统性风险无法通过分散化（Diversification）分散，而非系统性风险可以通过分散化投资策略完全分散。由于“风险越高，收益越高”，因此对于资产系统性风险需要通过风险溢价（premium）形式进行补偿，而非系统性风险不需要进行补偿。CAPM模型基本公式是：

rm是市场组合期望收益率，市场组合被认为是完全分散化投资组合，市场组合风险衡量就是市场中系统性风险，因此市场组合系数为1。目前市场中许多指数可以选做模型中市场组合，比如：美股市场上S&P500、A股上沪深300指数、港股恒生指数等。
rf是无风险利率，首先说明一点，无风险利率是一个理论上概念，在真实市场中我们无法获得，但市场上一些利率可以近似将其认为是无风险利率。比如10年期国债收益率、LIBOR、SHIBOR、隔夜互换利率等。
但需要注意一点是，目前对于无风险收益率选择仍然存在各种各样讨论，上述所举无风险利率例子也存在各种弊端，因而实际在模型应用中，可根据实际情况进行选择。
二、单个股票期望收益率
计算单只股票期望收益率：
1. 根据股票所属市场选择适合市场组合和无风险利率
以A股市场为例，可以选择沪深300指数作为市场组合、10年期国债收益率（或者SHIBOR）作为无风险利率；选取适合时间区间收益率。
2. 选取同样时间长度股票历史收益率
3. Beta通过线性回归计算出单只股票
线性回归可以通过EXCEL“数值分析”或者常用统计学软件得出（STATA、SPSS等）
4. 根据求出单只股票可以求出股票期望收益率
三、投资组合期望收益率
投资组合中单只股票期望收益率可以通过上述CAPM模型进行计算。
再获得每只股票期望收益率之后，可以通过下面公式求出组合期望收益率。

四、债券的期望收益率
债券的风险主要来自于违约风险，对于债券期望收益率计算可以通过债券评级，每项评级对应风险溢价，并通过公式：

需要注意的是，以上方法是一个粗略的计算方法，其他更为精确的方法包括利差法等可以自行学习。

2. 期望收益率的计算公式是什么？

期望收益率的计算公式为：期望收益率=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格。期望收益率有可以称为持有期收益率，指的是投资人持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，期望收益和实际收益很可能会有偏差。扩展资料：预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。（1）必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬。（2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；（3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例预期收益率和必要报酬率的区别和联系如下：1、预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。预期报酬率=∑Pi×Ri2、必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要报酬率=无风险收益率+风险收益率3、若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

3. 期望收益率如何计算？

期望收益率的计算公式为：期望收益率=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格。期望收益率有可以称为持有期收益率，指的是投资人持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，期望收益和实际收益很可能会有偏差。扩展资料：预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。（1）必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬。（2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；（3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例预期收益率和必要报酬率的区别和联系如下：1、预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。预期报酬率=∑Pi×Ri2、必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要报酬率=无风险收益率+风险收益率3、若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

4. 证券投资的期望收益率怎么计算？

1:不贴现法:
   收益率=(持收期间股息红利收入+证券卖出价-证券买入价)/证券买入价
2:贴现法:
   收益率=(持收期间股息红利收入+证券卖出价-证券买入价)*以必要报酬率计算的复利现值系数)/证券买入价
以上方法均考虑为一次分红开盘价、收盘价、成交金额、持有数量、公允价值这类数据是无法算出收益的。

5. 期望收益率计算公式是什么？

期望收益率的计算公式为：期望收益率=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格。期望收益率有可以称为持有期收益率，指的是投资人持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，期望收益和实际收益很可能会有偏差。扩展资料：预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。（1）必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬。（2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；（3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例预期收益率和必要报酬率的区别和联系如下：1、预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。预期报酬率=∑Pi×Ri2、必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要报酬率=无风险收益率+风险收益率3、若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

6. 期望投资收益率公式是什么？求解

期望投资收益率
公式：投资收益率＝期望投资收益／投资成本×100％
期望自有资金投资收益率
公式：投资收益率＝自有资金的期望投资收益／投资成本×100％
＝投资收益率*[自有资金/(自有资金+负债)]
财务杠杆系数：
DFL为财务杠杆系数；△EPS为普通股每股利润变动额；EPS为变动前的普通股每股利润；△EBIT为息税前利润变动额；EBIT为变动前的息税前利润

7. 计算期望收益率和风险?

股票A的期望收益率为32%,股票B的期望收益率为12%.A的方差为0.0471,B的方差为0.2946,A的方差小于B的方差,就相当于A的标准差小于B的标准差,标准差越小就风险越小,所以A的风险小于B的风险.

8. 期望投资收益率公式是什么？求解

期望投资收益率公式：投资收益率＝期望投资收益／投资成本×100％。拓展资料：期望投资收益率投资者的期望收益率，在很大程度上决定了一个投资者的风险偏好，资产配置，还有投资标的的价格选择。期望收益率要和投资者的投资经验和风险承受能力相匹配。期望收益率的设定首先是要合理。目标的合理性是达成目标的前提，人定胜天的豪言壮语是在一定框架约束下的，梅西不可能拿铁人三项，姚明也不可能玩花样滑冰参加冬奥会。有些初入股市的朋友，动不动就每年翻一番，如果真是这样，那只要这个战绩维持10年，他就能成为比肩巴菲特的投资大师了。要知道，巴菲特的年化平均收益率也就在22%左右。期望收益率的设定可以参考几个经济指标。第一个参考，是通货膨胀率。这几年官方发布的CPI 大约在3%上下，但和大家的实际感受有点点差距。要跑赢CPI ，期望收益率可以设到4.5%左右，可以选择一些相对保守的投资品种。第二个参考，是我国GDP增长率。中国GDP 从高速增长到中速增长，但GDP也有6.5%左右的增速，足以傲视全球。因此投资的第二个目标是跑赢GDP。如果没有跑赢经济增速，说明拉了全国人民的后腿。从中国的GDP增长也也可以学到两个投资的常识，第一个是复利的威力，中国改革开放后连续30年的增长，就跻身于第二大经济体。第二个是随着规模的增长，增长速度和下降，成长股将变成价值股，这是规律。跑赢通货膨胀和GDP，只是相对保守的目标，从国内外的历史看，资本收益率都应该大于经济增长率。期望收益率设置可以参考的第三个经济指标，是M2的增长率。这两年强调金融监管，2017年M2增速12%，2018%年调低了目标，大概是10%。能够保证每年都有10%以上的收益率，听起来简单，实际是非常厉害的一件事。设置了期望收益率的目标，下一步，就是根据自己的目标选择合适的投资组合。